多家公司增资扩股 信托业“补血”提速

在严监管和转型需求等因素推动下，信托行业资本“补血”提速。今年以来，包括东莞信托、天津信托、北方信托、陕国投信托、吉林信托等多家信托公司开启了增资“补血”模式。

6月18日，国家金融监督管理总局东莞监管分局公布相关批复，同意东莞信托有限公司增加注册资本1.55亿元，由20.65亿元变更为22.20亿元。记者采访获悉，这是继去年6月增资约4.09亿元之后，东莞信托又一次进行资本补充。

4月27日，国家金融监督管理总局天津监管局正式下发《关于天津信托有限责任公司变更注册资本及调整股权结构的批复》，同意天津信托调整股权结构并增加注册资本金，其注册资本从36亿元升至52.86亿元，增加了16.86亿元。

另外，3月2日，陕国投A（000563.SZ）发布定增预案，预计发行股票数量不超过15.34亿股，募集资金总额不超过38亿元。募集资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充公司资本金。2月10日，北方信托收到天津监管局批复，注册资本金增加3.42亿元至23.44亿元。1月27日，吉林信托发布信息表示，其注册资本由31.50亿元增加到42.05亿元，注册资本增加了10.55亿元。

用益信托研究员帅国让表示，增资不仅可以提高公司资本水平，应对转型压力，优化信托公司业务结构；而且有利于提升行业评级及展业范围，符合监管部门对加强信托公司风险防范和处置能力的审慎要求，对于资本实力相对较弱的信托公司来说，依然存在增资的需求。

据用益信托研究院统计，截至目前，在60多家信托公司中，注册资本金超100亿元的有10家信托公司，分别为重庆信托（150亿元）、中融信托（146.68亿元）、五矿信托（130.51亿元）、平安信托（130亿元）、中信信托（112.76亿元）、华润信托（110亿元）、建信信托（105亿元）、陆家嘴信托（104亿元）、昆仑信托（102.27亿元）、兴业信托（100亿元）。

有业内专家表示，信托公司增资是监管驱动、业务需求、风险管理和战略发展共同作用的结果。监管政策明确要求信托公司按业务规模计提风险资本，净资本水平直接决定可管理的信托资产上限，且信托业务集中度与净资产挂钩。

根据2023年出台的《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》第六条的要求，信托公司监管评级包括公司治理、资本要求、风险管理、行为管理、业务转型等五个模块，各评级模块的分值权重为20%、20%、20%、30%和10%。资本要求权重等于或高于20%，机构可获得更宽松的业务资质。

近年来，信托公司增资额度增速放缓。2023年有10家信托公司增资，分别是东莞信托、云南信托、安信信托、陕国投信托、吉林信托、西部信托、长安信托、北方信托、西藏信托、天津信托。2024年只有两家信托公司增资，分别是东莞信托和山西信托。东莞信托注册资本由16.56亿元增资到20.65亿元，注册资本增加了4.09亿元；山西信托注册资本由13.57亿元增资到15.54亿元，注册资本增加了1.97亿元，两家信托公司注册资本共增加了6.06亿元。

“这主要是信托业务结构调整。在监管政策的指引下，传统融资类业务规模持续压降，信托业发展重心转向服务类信托及资产质量提升；其次是严监管政策的约束。”上述业内专家认为，主要还是行业转型困难，早年业务狂奔“遗留”的风险问题，还需要时间化解。另外，央企信托股东受“限金令”影响，被要求回归主责主业，投资金融行业受到的政策限制比较大。

不过，加上东莞信托最新的增资计划，今年上半年启动增资的信托公司已经达到5家，超过去年全年数量。

“从当前看，信托公司正值转型发展关键时期，不论是拓展新业务，还是抵御外部风险、适应监管要求，都有增资诉求。其中，一些中小信托公司当前及未来的增资需求会更加迫切。”资管分析师袁吉伟表示。